解密:SMT贴片中的钽电容费用飙升的原因?

SMT贴片中钽电容费用飙升的原因主要有以下几点：原材料与生产因素影响供应生产受极端事件冲击：新冠疫情和得州寒潮等极端事件，对钽电容的生产造成了严重冲击。疫情导致全球供应链受阻 ，原材料供应困难
，生产环节中的人员流动受限，工厂开工不足 ，使得钽电容的产量大幅下降 。

耐电压不够高电流小费用高贴片钽电容的全称是钽电解电容
，也属于电解电容的一种，由于使用金属钽氧化物做介质 ，不需要像普通电解电容那样使用电解液
，另外，钽电容不像普通电解电容那样使用镀了铝膜的电容纸烧制 ，所以本身几乎没有电感，但同时也限制了它的容量
。

SMT贴片点数计算方法贴片类电容 、电阻（0402-1210）：按照1点来计算。电容
、电阻（0402以下）：由于体积太小
，加工过程中可能出现抛料现象，因此一般按照2点来计算 。三极管：由于有方向性 ，在生产过程中需要注意方向
，点数按照5来计算
。

菲律宾五省被封城!半导体供应链再受冲击

〖壹〗、菲律宾五省封城导致半导体供应链中MLCC供应受限 、物流受阻，并波及多家半导体企业生产出货。具体如下：封城基本情况封城时间与范围：8月4日零时起至8月18日结束 ，持续两周
，采取“放宽版加强性社区隔离”（MECQ）措施，范围包括首都大马尼拉地区
、布拉干省、内湖省 、甲米地省和黎刹省等五个省份 ，涉及超过2700万人口 。

〖贰〗
、菲律宾五省封城对半导体供应链造成冲击
，主要体现在MLCC供应受限和半导体企业产销受波及两方面
。封城执行规定及背景封城时间与范围：菲律宾五省封城自8月4日零时起实施，至8月18日结束 ，持续两周。封城范围包括首都大马尼拉地区、布拉干省 、内湖省、甲米地省和黎刹省
，涉及超过2700万人口 。

〖叁〗
、三星电机（SEMCO）在菲律宾的产能占其整体产能的40%，这意味着封城期间 ，该公司在全球市场的供应能力将大幅下降。被动元件龙头厂商村田制作所（Murata）在菲律宾也拥有15%的产能比重，封城同样会对其全球供应链造成冲击
。

〖肆〗、深圳科技厂停工一周对半导体供应链造成显著冲击
，但多数企业通过产能调配初步评估影响可控，若封城范围扩大或时间延长则风险加剧。停工背景与涉及产业 封城范围与停工企业：广东因疫情扩大封城范围 ，近60家台商科技厂配合防疫措施停工一周
，涉及PCB 、连接器
、IC、二极体 、网通
、电脑相关等产业 。

〖伍〗、经济地位特殊：上海作为全国GDP比较高的城市（32万亿，占全国7%） ，是金融 、科技制造业中心
，封城决策需权衡疫情防控与经济影响
。分区封城方案：以黄浦江为界，浦东（3月28日-4月1日）与浦西（4月1日-4月5日）分批封控 ，企业实施封闭生产或居家办公。

MLCC为何开启“暴涨模式
”?

综上所述
，MLCC开启“暴涨模式”的原因主要包括产能缺口与转移
、市场需求增长、新冠肺炎疫情的冲击 、行业垄断与竞争格局以及大陆厂商的机遇与挑战等多个方面 。这些因素相互作用，共同推动了MLCC费用的上涨
。

宏达电子作为军工电子龙头 ，2年暴涨350%主要得益于以下因素：经营模式优势主营产品与市场定位：主营钽电容器（非固体电解质和固体电解质）
，下游客户以航空航天系军工集团为主，产品主要用于军工领域；同时积极开拓民用市场 ，其他产品包括陶瓷电容
、电感器、电源模块等。

在陶瓷电容器中， MLCC 不仅等效电阻低 、耐高压/高温、寿命长
、体积小、电容量范围宽
，下游应用较为广泛，其市场规模约占整个陶瓷电容器的 93% 。在MLCC品类中 ，日本村田 、中国台湾国巨电子掌握先进工艺和巨大产能
，业内地位举足轻重
。下游 行业下游主要分为军用市场和民用市场。

2020年MLCC是否会再次开启大规模涨价?

〖壹〗
、020年MLCC确实再次开启了大规模涨价 。以下是涨价的主要原因：市场需求复苏：2019年下半年，5G、自动驾驶等市场复苏 ，改善了MLCC行业的供需关系
，推动了费用上涨
。产能受限：全球MLCC厂商，尤其是中国大陆的厂商 ，受疫情影响严重
，产能受限。这导致市场上的MLCC供应减少，进一步推高了费用 。

〖贰〗 、然而 ，2019下半年
，5G
、自动驾驶等市场复苏，行业供需关系改善。当前 ，国巨重启MLCC涨价，其他厂商可能紧随其后
，再现2017年的涨价景象
。全球市场方面，随着2021年MLCC市场规模预测增长 ，日韩厂商的垄断地位更为明显
，其中中国作为全球最大的消费电子市场，需求增长迅速。疫情无疑成为此次涨价的推手 。

〖叁〗、MLCC确实出现了涨价迹象 ，但市场是否全面回暖仍有待观察
。部分厂商已发布涨价信息：国内MLCC大厂三环表示在第二季度进行全面涨价；风华高科则表示部分MLCC产品已涨价。

〖肆〗 、短期供需失衡：需求端快速增长与供给端扩产滞后形成矛盾
，叠加库存水平低位（如2020年行业库存周期缩短），推动MLCC费用超预期上涨 。

〖伍〗
、涨价产品及幅度 芯片电阻和钽质电容：平均涨幅约10%
。积层陶瓷电容（MLCC）：涨幅约1%至3%。生效时间：新费用将于6月1日正式生效 。涨价原因 成本压力：上游原材料（如铜价、陶瓷基板） 、运输及人工成本持续攀升 ，是推动此次涨价的核心因素
。

〖陆〗
、MLCC部分产品已涨价
，行业呈现复苏迹象，但不同领域和尺寸产品涨价情况差异较大。具体分析如下：风华高科部分MLCC料号涨价4月12日 ，风华高科在2022业绩说明会上透露
，公司采取“随行就市 ”策略，部分MLCC料号已涨价 ，但并非所有产品均提价 。

晚间突发一个重大利好,这三大板块是才是今天吃肉的大主题

今天有望吃肉的三大板块为电容板块、半导体封测板块 、网络安全概念板块
。具体分析如下：电容板块：涨价原因：由于疫情，马来西亚原本预计6月28日解封
，但不得不再次启动全国封锁措施。受此影响，在马来西亚设厂的世界一线电容器厂家纷纷调低可用产能 ，延长交货时间
，并酝酿再度涨价 。

今天有望受益的三大板块为：动力电池回收、NMP溶剂
、华为数字化相关领域。以下为具体分析：动力电池回收板块政策驱动：《“〖Fourteen〗、五
”循环经济发展规划》明确提出加强新能源汽车动力电池回收利用，要求完善回收网络 、推动梯次利用和材料再生
。

晚间突发利好加持下 ，今天有望“吃肉”的三大板块为华为卫星
、锂电池粘黏剂PVDF相关领域
，同时需关注市场整体环境与潜在风险。以下为具体分析：华为卫星板块 利好逻辑：华为在5G领域的主导地位已确立，现正加速布局6G技术 。6G的核心方向是卫星通信与地面技术的融合 ，形成一体化网络
。

今天有望吃肉的三大板块为华为ICT技术板块、稀土永磁板块 、储能板块。具体分析如下：华为ICT技术板块：核心主题：华为用户大会即将于7月13-14日召开
，主题聚焦ICT数字化经济，涵盖智能汽车解决方案
、人工智能、数字技术 、智慧教育
、鸿蒙系统等领域 。市场潜力：数字化转型是行业迫切需求 ，多领域叠加转型趋势显著
。

今日有三个重大利好消息
，涉及三大板块，它们是今日市场的主要获利方向。华为ICT技术板块1）华为用户大会于7月13 - 14日召开 ，主题围绕ICT数字化经济，涵盖智能汽车、人工智能 、鸿蒙系统
、智慧教育等多个领域 。这一事件直接提升了该板块的关注度
。