抽佣26%!餐饮业被重创,美团却在疯狂“吸血 ”
〖壹〗、美团抽佣比例比较高可达26%，这一行为引发了餐饮企业的强烈不满 ，美团因此被推向舆论的风口浪尖 ，面临声誉危机 。美团抽佣比例过高：美团对入驻平台的餐饮企业大幅提高佣金比例，抽佣比例比较高可达26%，这超出了餐饮企业的承受极限 。
〖贰〗 、除了对用户进行“杀熟 ” ，美团还被指责对商户也毫不手软。尤其是在疫情期间 ，餐饮行业遭受重创，到店消费几乎停滞 ，只能依赖线上的外卖业务苦苦支撑。然而 ，美团却在此时提高了对商家的抽佣率，从原来的22%提升到25% ，甚至部分商家抽佣比例高达30% 。这一行为引发了商户的强烈不满和抗议 。
〖叁〗 、在2020年 ，新冠疫情的爆发给全球各行各业带来了前所未有的挑战，餐饮行业更是首当其冲。在这样的背景下 ，广东上百家餐饮企业联合炮轰美团的事件 ，成为了当年危机公关处理失败的典型案例之一 。事件背景 在2020年疫情最严重的四五月份，广东地区的餐饮行业遭受了重创 ，大量餐饮企业面临生存危机 。
美团大数据:商户复工率达96.7%,海南省旅游业正迎全面复
〖壹〗、美团大数据显示 ，截至5月底，海南省旅游商户复工率已达97%，旅游消费复苏率为53% ，五一黄金周单日峰值旅游消费复苏率达122% ，表明海南省旅游业正迎来全面复苏。
美团重启酒店团购,恰逢其时
〖壹〗、美团重启酒店团购业务，通过“超级团购+直播”模式 、聚焦高星酒店 、固定活动日等方式 ，抓住疫情后行业变革和消费习惯转变的机遇 ，实现用户、商家 、平台三方共赢，恰逢其时 。
美团倒春寒,王兴的“无限游戏 ”撞上边界?
美团在面临市场寒冬时 ，王兴的“无限游戏 ”理念确实遭遇了边界挑战 ，公司战略正从无边界扩张转向关注边界内的高质量增长 。美团的“无限游戏”理念与早期扩张无限游戏理念：王兴曾提出从有限游戏转向无限游戏，将零售业从“万货商店 ”推进到“万物到家 ”时代 ，这是美团无边界扩张的核心逻辑。
在美团王兴的“无限游戏”中 ，输家主要包括中小餐饮商家 、外卖骑手、消费者以及潜在的社区团购从业者等群体，美团自身也因垄断行为面临调查与声誉损失 ，长远看同样可能是输家 。 具体分析如下：中小餐饮商家被迫“二选一 ”：美团凭借其市场支配地位 ，多次采取或明或暗的手段逼迫商家“二选一 ” 。
面对跨界，王兴提出了“无限游戏”的概念。美团从团购 、外卖，到旅游 、出行 ，再到零售、金融 、即时零售 ，不断打破边界，重塑核心 。如今 ，美团的最新举动是进军梯媒领域 ，通过招募电梯媒体广告加盟商，实现多方共赢 。
战略背景与核心逻辑美团提出“无限游戏 ”概念 ，持续打破业务边界 ，从团购 、外卖延伸至旅游、出行 、零售等领域。此次进军梯媒是王兴“神来一笔 ”，旨在通过下沉市场梯媒布局 ，实现节流开源与到店到家业务串联的双重目标。其核心逻辑可概括为：天时：梯媒行业格局变化 ，华语传媒退出为美团提供市场窗口期 。
王兴的战略选取：王兴强调“无限游戏”，美团业务均基于地图展开 ，需持续扩张地盘 。这与马化腾“收缩战线 、聚焦核心 ”的策略截然不同。美团不会如腾讯般被“驯化 ” ，但其需在骑手成本合规、社区团购博弈、出行短板补足三大领域实现突破，否则可能面临业务萎缩甚至帝国瓦解的风险 。
高盛重估疫情对美团的短期影响:预计Q1或将亏损
〖壹〗 、高盛预计美团Q1或将亏损，主要因疫情导致外卖 、到店及酒旅业务收入大幅下滑 ，同时商家扶持措施加剧短期财务压力 ，但长期看好其行业地位与数字化潜力，维持“买入”评级 。高盛对美团Q1业绩的预期调整收入预期下调：高盛预计美团2020年Q1收入同比降低9% ，全年收入预期下调13%。
〖贰〗、观点：2021年第四季度利润率好于预期 ，美团精选亏损收窄，高质量增长为2022年新业务重点 。取款率预计稳定在13-14% ，2022年收入可能放缓 ，但长期取款率和单位经济改善路径清晰，降低2022年亏损预测 。高盛：评级：买入 ，目标价266港元（下调自300港元）。
〖叁〗 、高盛维持美团144港元目标价 ，这既体现了机构对美团长期价值的认同，也和公司业务布局 、行业竞争格局以及盈利前景紧密相连 。高盛维持目标价的关键逻辑1）美团核心本地生活服务 ，像外卖、到店餐饮在受疫情影响后恢复态势清晰 ，即时零售持续高增长，成了新的业绩增长动力 。
